देश की दिग्गज और बहुचर्चित FMCG कंपनी ITC Ltd को लेकर ब्रोकरेज फर्म Sharekhan ने एक बार फिर Buy रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज का मानना है कि मौजूदा स्तरों से यह स्टॉक निवेशकों को 24% तक का अपसाइड दे सकता है। वर्तमान में ITC के शेयर ₹420 के आसपास ट्रेड कर रहे हैं जबकि Sharekhan ने इसका टारगेट प्राइस ₹522 तय किया है।
5 साल में 113% रिटर्न, पर 1 साल में -1% गिरावट!
पिछले 5 वर्षों में ITC ने निवेशकों को 113% का रिटर्न दिया है। हालांकि पिछले 1 साल में स्टॉक में 1% की गिरावट दर्ज की गई है। अब ब्रोकरेज मानता है कि इसमें फिर से मजबूती लौटने की संभावना है।
Sharekhan का टारगेट और निवेश का तर्क:
Sharekhan का कहना है कि ITC के पास ग्रोथ के कई मजबूत ड्राइवर हैं:
Cigarette बिजनेस में मजबूती: तंबाकू उत्पादों पर किसी भी नई Tax Hike के अभाव में Cigarette Volume Growth स्थिर बनी रहने की उम्मीद है।
Non-Cigarette FMCG Segment: ITC अपने FMCG Others सेगमेंट को फिर से मजबूत कर रहा है, जिससे Margins में सुधार और तेज ग्रोथ की उम्मीद है।
Hotel Business Demerger: होटल डिवीजन को अलग करने की योजना से कंपनी को बेहतर Capital Allocation और स्पष्ट Business Focus मिलेगा।
Valuation पर नजर: FY26E EPS के आधार पर स्टॉक 24x P/E और FY27E EPS पर 22x P/E पर ट्रेड कर रहा है, जो इसके ग्रोथ प्रॉस्पेक्ट्स को देखते हुए सस्ता माना जा सकता है।
संभावित जोखिम:
हालांकि ब्रोकरेज ने कुछ रिस्क फैक्टर्स भी चिन्हित किए हैं:
- Cigarette Taxes में वृद्धि,
- उपभोक्ता मांग में धीमी रिकवरी,
- कच्चे माल की कीमतों में अस्थिरता।
ये फैक्टर कंपनी की कमाई पर प्रभाव डाल सकते हैं।
Q4FY25 के शानदार नतीजे:
- Revenue (YoY): ₹17,038 करोड़ से बढ़कर ₹18,765 करोड़ (10.13% वृद्धि)
- Revenue (QoQ): ₹18,790 करोड़ से गिरकर ₹18,765 करोड़ (0.13% गिरावट)
- Net Profit (YoY): ₹5,191 करोड़ से बढ़कर ₹19,808 करोड़ (281.58% की ग्रोथ)
- Net Profit (QoQ): ₹5,013 करोड़ से बढ़कर ₹19,808 करोड़ (295.13% की ग्रोथ)
Q4FY25 EBIT Margins:
- Cigarettes: 71.50%
- Paperboards & Packaging: 9.20%
- Agri: 7.0%
- FMCG Others: 6.30%
- Total Company Margin: 32%
ITC: भारत की सबसे पुरानी और बड़ी डाइवर्सिफाइड कंपनियों में से एक
ITC Ltd, जिसकी शुरुआत 1910 में Imperial Tobacco Company of India के रूप में हुई थी, आज भारत की सबसे डाइवर्सिफाइड कंपनियों में से एक बन चुकी है। मुख्य रूप से यह कंपनी Cigarette और Tobacco बिजनेस में मार्केट लीडर है, लेकिन अब इसने FMCG, Hotels, Paperboards, Packaging और Agri जैसे क्षेत्रों में भी मजबूत पकड़ बना ली है।
प्रमुख FMCG ब्रांड्स:
ITC के पास कई बड़े FMCG ब्रांड्स हैं जैसे:
- Aashirvaad (आटा)
- Sunfeast (बिस्किट्स)
- Bingo! (नमकीन स्नैक्स)
- Yippee! (नूडल्स)
- Fiama (पर्सनल केयर)
कंपनी लगातार अपने Non-Cigarette पोर्टफोलियो को मजबूत कर रही है।
Agri बिजनेस में भी दमदार उपस्थिति:
ITC देश की सबसे बड़ी Agri Supply Chains में से एक का संचालन करती है और गेहूं, चावल, तंबाकू जैसे फसलों की खरीदी और सप्लाई करती है।
निष्कर्ष: क्या करें निवेशक?
अगर आप एक डिविडेंड यील्ड + ग्रोथ वाली कंपनी की तलाश में हैं, तो ITC आपके पोर्टफोलियो में होनी चाहिए।
Sharekhan का ₹522 का टारगेट और 24% का संभावित रिटर्न, ITC को इस समय एक Attractive Buy बनाते हैं।
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